ليست بهذه السرية وسيلة للاستثمار مثل جورج سوروس جورج سوروس هو واحد من أكبر المستثمرين في العالم، والتي قام بها بالضبط كيف تستثمر المعرفة العامة. في لخيمياء المالية. نشرت لأول مرة في عام 1987، كتب سوروس، معظم ما أعرفه هو في الكتاب. أنا لم تحفظ أي شيء مخفي عن عمد. يعترف سوروس أيضا أنه قد كتب الصعب، كتاب كثيف. ويتطلب ذلك دراسة لفهم، لكنها تستحق الجهد. ويستند سوروس فلسفة الاستثمار على نظرية الفعل المنعكس. تفترض النظرية الاقتصادية التقليدية أن المستثمرين عقلانيون والأسواق تتسم بالكفاءة. كفاءة السوق يتضمن كافة المعلومات المتاحة عن الاستثمار، وسعرت الاستثمار في التوازن والذي يشكل نقطة حيث العرض والطلب متساويان. نظرية الفعل المنعكس تقول أن المستثمرين عقلانيون في بعض الأحيان وغير عقلاني في الآخرين، وبالتالي تتحرك أسعار السوق والخروج من التوازن لتعكس الدرجة الحالية من العقلانية. وأشار سوروس أيضا أن أسعار السوق لها تأثير على ما يراه المستثمرين وأن المعتقدات المستثمر تؤثر الأسعار. وبعبارة أخرى، تتجلى المعتقدات في الأسعار وأسعار بدورها تعكس المعتقدات. حتى الآن، يمكننا أن نرى أن سوروس على الأقل حق عندما قال أفكاره يصعب فهمها. وقبل الانتقال إلى الأسواق، دعنا ننظر إلى مثال من الاقتصاد. ويعتقد بعض المحللين مؤشرا غامضة، ومؤشر البلطيق الجاف، ويمكن استخدامها للتنبؤ وتيرة النشاط الاقتصادي العالمي. ويستند هذا المؤشر على تكلفة استئجار سفن شحن لنقل البضائع الجافة. انتقلت بسرعة مع نمو الاقتصاد العالمي وانهارت منذ ذلك الحين. التفسير التقليدي لهذا المؤشر هو أن أسعار الشحن منخفضة بسبب تباطأ النمو الاقتصادي. ولكن هذا هو مثال لكيفية نظرية الفعل المنعكس تعمل. كما ارتفعت أسعار لاستئجار سفن، أمرت الشاحنين المزيد من السفن، واعتبرت السوق ستواصل دعم هذه الأسعار مرتفعة في المستقبل. هذا الاعتقاد هو غير عقلاني لأنه كما زيادة العرض، يجب أن تنخفض أسعارها. استغرق الأمر عدة سنوات للسفن أمر سيتم بناؤها، ولكن قدرة الشحن ارتفعت في نهاية المطاف ويقع حاليا عند مستويات قياسية. تمت زيادة القدرة بالفعل بنحو 30٪ منذ عام 2008 بينما النشاط الاقتصادي تباطأ. وأوضح سوروس أن أسعار تؤثر على تصرفات المشاركين في السوق، وتلك الإجراءات في أسعار بدوره النفوذ. في هذه الحالة، كما شهدت الشاحنين ترتفع الاقتصادية زيادة النمو والشحن الأسعار، قاموا ببناء المزيد من السفن، وعندما أصبحت السفن المتاحة، انهارت الأسعار. مؤشر البلطيق الجاف منخفضة الآن لأنها تعكس تصرفات غير عقلانية من المشاركين في السوق. كما يفسر الانعكاسية أزمة الرهن العقاري، الأمر الذي أدى إلى انهيار الاقتصاد العالمي. ارتفعت أسعار المنازل، وهرع المستثمرون في السوق. أنها تصرف غير عقلاني لأنهم يعتقدون أن أسعار المساكن ترتفع دائما. أدت معتقداتهم لهم أن تبالغ للمنازل، وتكييفها السوق إلى ارتفاع الأسعار مع معايير تمويل اكثر مرونة. في نهاية المطاف، أدت التمويل السهل أن الديون المفرطة وساهم في انهيار السوق. في هذه السوق، عكست أسعار المعتقدات وعندما أصبحت المعتقدات غير العقلانية، انهارت الأسعار. الأسواق كثيرا ما تنتقل من المبالغة في تقدير قيمة إلى مقومة بأقل من قيمتها، والانعكاسية يساعد على تفسير لماذا تستمر هذه العملية. بافتراض المستثمرين العقلاني في بعض الأحيان وغير عقلاني في الآخرين فقط، يقدم سوروس الأساس المنطقي لفقاعات وتحطم. يمكن للأسواق عقلانية تحقيق أرباح ثابتة، ولكن أسواقها غير العقلانية التي وفرت الأرباح الضخمة عرضية تمتعت سوروس على مدى السنوات ال 44 الماضية. المستثمرين الأفراد فرصة للاستثمار إلى جانب سوروس. كمستثمر كبير، مطلوب سوروس للكشف عن ممتلكاته الأقل مرة واحدة في كل ثلاثة أشهر. يستغرق وقتا طويلا للمستثمر مع المليارات من الدولارات تحت الإدارة لاتخاذ خطوات كبيرة، لذلك التغييرات محفظة هي فكرة إلى التفكير سوروس. من له معظم برادة الأخيرة، وهو ما يكشف ما كان عقد مارس، يمكننا التعرف على التوجهات واسعة في تجارته. في ذلك الوقت، بدا سوروس أن تراهن على زيادة في أسعار الفائدة وانتعاش أسهم شركات التكنولوجيا. ستة من أكبر 10 ممتلكاته كانت في السندات ذات العائد المرتفع، لكنه كان قد سبق له بيع السندات، وهذا يعني أنه كان يتوقع أن يرى أسعار الفائدة تتحرك أعلى. بناء على خبرته الصفقات مارس، يبدو أن سوروس استفادت من تراجع معدل الحادة التي وقعت خلال الصيف. سوروس كان يراهن أيضا على أسهم شركات التكنولوجيا والمناصب التي شغلها في عدد كبير من الشركات في هذا القطاع. في نهاية مارس، عندما تم إجراء هذا الإيداع، أسهم قطاع التكنولوجيا قد متخلفة سوق الأوراق المالية الأوسع، وكان وضعه جيدا سوروس للمسيرة. يطلب من جميع كبار المستثمرين لتحديث برادة من كل ربع سنة، حتى معلومات قيمة سوف تكون متاحة للمستثمرين في الأسابيع القليلة المقبلة. عند تحليل مقتنيات سوروس، قد يكون من الأفضل أن نلاحظ أي القطاعات وهو البيع والشراء، وبعد ذلك ننظر في الكيفية التي ينظر بها غيره من التجار تلك الأسواق. إذا يبدو سوروس لتكون بعيدة عن الخطوة، وقال انه يمكن أن يكون في الواقع تقود الطريق إلى الأرباح.